AI 사이클 판별 — 꺾임인가, 로컬 쇼크인가

서브업종 상대강도 ÷ 종합반도체(삼성전자·SK하이닉스)

장비·부품소재 시총가중 지수를 종합반도체 지수로 나눈 비율. 올라가면 '메모리 2강 밖으로 확산', 내려가면 '2강 집중' — 집중이 심해지는 구간은 사이클 후반 또는 로컬 수급 쏠림.

시총가중 − 동일가중 스프레드 시총가중 ÷ 동일가중

비율 상승 = 대형주가 끌고 소형주는 못 따라감(참여 폭 좁음). 하락 = 소형주 확산. 급락 국면에서 비율이 같이 꺾이면 대형주부터 팔린 것(해외발 매도 가능성), 비율이 오르면 소형주 투매(국내 수급).

브레드스 반도체(전체) core 구성종목

60일선 위 비율은 상장 후 60거래일이 쌓인 종목만 분모에. 52주 고점은 상장 이후 구간의 최고 종가(상장 전 데이터 없음) 대비 −20% 이내 비율.

낙폭 에피소드 반도체장비 시총가중 · 고점 대비 −20% 이상

회복일 = 종가가 직전 고점을 다시 넘은 첫날. 진행 중인 에피소드는 저점이 아직 확정되지 않은 값.

KR 반도체장비 vs SOX 같은 창 리베이스 · KR 거래일 기준

KR장비 ÷ SOX 비율선 · 창 시작 = 100

비율이 SOX와 무관하게 혼자 내려가면 한국 로컬 쇼크, SOX와 같이 내려가면(비율 횡보) 글로벌 AI 사이클 조정. 미국 지표는 KR 종가 시점에 알 수 있던 직전 미국 종가를 씀(하루 지연, 룩어헤드 없음).

미 10년물 FRED DGS10 · 임계선 4.8%

HY 신용 스프레드 ICE BofA US HY OAS · FRED BAMLH0A0HYM2

반도체 수출 관세청 1~10 / 11~20 / 21~말일 · 백만 달러

TSMC 월매출 NT$ 10억 · 익월 10일 공시